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关于金融创新的动因有诸多理论。“管制说”曾经是深具代表性的解释之一，然而上个世纪90年代以后，金融管制的放松并没有减缓创新的步伐，创新在深度和广度上反而有了更大的提高。人们尝试用新的理论论证“创新”，其中“功能说”得到了很大部分学者的肯定。该理论认为信息技术在金融领域的广泛应用削弱了传统金融机构的信息优势，弱化了其“资金配置”的职能，金融机构通过金融创新寻求新的职能——“风险配置”。近年来，随着我国金融市场不断完善，融资渠道多样化，电子技术和网络技术普遍应用，银行在“配置资金”方面的信息优势逐渐减弱。商业银行迫切需要通过各种途径拓展业务，改善资本充足率不足、不良资产率居高不下、利润率偏低的局面。因此，基于金融创新视角讨论商业银行功能转变和业务转型，同时对银行资产负债业务和表外业务的拓展进行研究，具有一定的理论和现实意义。
传统金融向现代金融的演变带动了我国金融结构的变化。在计划经济体制下，90%以上的金融资源掌握在政府手中，商业银行，特别是国有商业银行在政府的指导下开展业务，享有金融业的垄断地位；市场化改革以后，我国的收入分配向居民倾斜，居民手中闲置资金总量不断增加，出现了对金融产品前所未有的强大需求。作为我国金融机构中的主力军，商业银行的功能也随着金融结构的变化发生了一些无法阻挡的改变，金融创新将成为其顺应职能变化抢占先机、拓展业务、谋求高利润的重要手段。
“现代金融功能学说”对金融体系的功能进行了全面的阐述，商业银行是金融体系的支柱部门，因此金融体系的功能亦适用于商业银行，该功能主要可概括为以下三大类。第一，支付清算功能。这是商业银行传统功能之一，也是目前我国商业银行业务收入的重要来源。第二，创造投资产品的功能。传统意义上，银行主要起到配置资金的作用，实质上，这也意味着配置风险，银行提供的服务或产品最终的目的是实现风险的分散和流动。第三，为经济体系提供真实而有效的经济信号。例如银行提供的利率、同业拆借利率等等。
随着我国资本市场的发展，一些功能在某种程度上发生了退化，基本的支付清算功能向货币市场转移，而银行的投资产品由于低收益率和选择的单一性无法满足资金持有者的需求，逐渐丧失吸引力。银行的存亡依赖于该产业的特殊职能，而功能的衰退必然会对这一行业造成影响。我国的银行在整个金融体系中起着举足轻重的作用，商业银行依赖其独特的规模效应和信息优势，成为经济发展中不可缺少的中介。然而，电子和网络技术的出现以及大量普及降低了市场参与者收集信息和处理信息的成本，相应地削弱了商业银行具有的信息优势。银行地位的下降和激烈的金融机构竞争是不可避免的趋势，传统业务的衰退有其必然性，如果维持现状，银行作为“中介”的职能是缺乏竞争力的。因此，商业银行需要在原有配置资金的职能基础上，寻求新的职能——风险配置。
金融风险是社会经济活动的属性，任何经济活动都存在风险，而这些风险最终会通过各种管道转化为金融风险。传统意义上，金融风险往往被视为经济活动的不利因素，金融主体一般希望通过各种方式规避这些风险。但是，随着金融理论和实践的发展，人们发现金融风险实际上是一种可以利用的资源，通过配置风险，市场的效率得到了提高。因此，商业银行作为金融体系的核心和支柱部门，应该以配置风险为主导职能并成为其主导业务之一，使风险“流量化”。通过风险的“流量化”，银行不仅能够吸引投资者，也能根据自身的风险承受能力和资产负债结构适当地转移部分风险和收益，改善风险状况，从而提高综合竞争力。
在新的业务形式下，银行不再一味地承担所有的风险，而是成为促进风险流动的润滑剂，金融创新将成为商业银行业务转型的桥梁。例如，外汇结构性存款与普通外汇存款最大的区别是为投资者提供了更多的选择，投资者可以根据自身的风险收益偏好选择收益率是否固定，选择期权买卖的方向以及挂钩的指标，从而承担市场的风险，银行通过期权交易也在一定程度上保障了自身的风险规模；信用衍生品与债转股等存量改革不同，把信用风险与其他风险相分离，单独打包交易，为银行提供了新的风险管理渠道，在扩大贷款规模的同时不扩大信用风险，且有利于银行业的贷款结构重组。近年来，以金融创新为核心的表外业务异军突起，成为银行业以及非银行金融机构积极争夺的地带。
在明确了风险配置是现代商业银行的主要功能以后，我国商业银行业务拓展的重点也应该放在通过金融创新开发具有风险配置功能的金融产品或服务上。现代社会最大的威胁之一就是风险，特别是金融风险，而经济人面临的所有不确定性最终都会反映为交易风险，因此有效的金融创新在降低或分散这种交易风险的同时又能保持交易活动的持续性。
风险管理方式：从“堵”到“堵”、“疏”并重。在我国，对于商业银行这一国民经济的战略性部门，政府与银行主体都倾向于对风险采取逃避的态度，最典型的做法是监管部门通过限制商业银行业务开展范围来“堵”风险，它虽然一定程度上为商业银行设置了一扇风险隔离屏障，但也约束了商业银行的利润增长。目前，我国商业银行主要在流动性强、收益率稳定的市场开展业务，包括向国有企业贷款、投资国债等，然而，风险是任何经济活动的基本属性，这些所谓低风险的市场仍然孕育着巨大的风险：国有企业贷款往往是银行不良资产积累的始作俑者，我国的国债市场不断走低，有一些国债的票面年利率与同期储蓄已经基本持平。而长期国债在人民币加息和升值的周期内存在流动性风险。
在新的银行功能体系下，我国商业银行可以在充分预计风险的基础上，开展金融创新，发挥金融中介的作用，化“堵”为“堵”“疏”并重，并以“疏”为主导，主动配置风险，使风险处于高速流动的状态，最终转移到最愿意承担且有能力承担的人手中。
业务开展重点：创新型风险疏通下具。商业银行拥有双重身份：微观主体和金融中介。作为微观主体，银行身处多变的高风险环境中，自身需要使用工具释放风险；作为金融中介，银行更多的还是要为客户提供风险疏通服务。
第一，资产证券化。信贷资产是我国银行一项重要的资产，而资产流动性差成为制约银行业务拓展和利润的障碍，同时出于对风险的恐惧，银行甚至出现了“惜贷”现象。资产证券化为商业银行提供了一条转移和分散资产风险的有效途径，并解决了商业银行对于贷款质量的过分担忧，扩大对中小企业的贷款规模，从“堵”向“疏”转变。商业银行可以把盈利资产和缺乏流动性的资产，诸如住房抵押贷款、消费者贷款打包，并以这些资产为基础在公开的市场上发售证券，有效地把贷款转为公开的证券交易，提前收回信贷资产本息收益，提高了信贷资产的流动性、收益性，规避客户经营风险。通过资产证券化，商业银行还可以解决资产负债在期限上的不匹配风险(往往表现为“借短贷长”)，使银行的资产负债结构趋于合理。银行资产的风险在证券市场上流动，使信用风险转化为市场投资风险，使原本集中于银行的风险分散化，具有风险共担的意义。而且，商业银行借助资产证券化可以顺利进入投资银行领域，实现货币市场与资本市场的对接，对商业银行扩大业务范围、拓宽收入来源具有战略性的意义。
第二，贷款类业务创新。2002年3月，南京爱立信熊猫移动通讯设备有限公司提前偿还了交通银行、工商银行、中国银行等中资银行共计 19.9亿元的贷款，转向花旗银行贷得同样的巨款，这场引起全国银行业轰动的“南京爱立信倒戈事件”.直接原因之一是花旗银行推出的“无追索权应收账款转让”新业务品种，打破了中资银行与爱立信的稳定关系，而这类业务在国内是全新的金融产品。这一事件从一个侧面反映了我国银行业面临的严峻形势，如果中资银行继续端起中国金融业老大的架子，不进行金融产品的创新，后果将是不堪设想，外资银行将一步步侵蚀中国的市场，不断占领市场份额。现在的银行市场是一个买方市场，客户需要的不再是一个稳定的固定利率贷款，而是能够为其进行融资或便利其融资的服务。目前国际上值得我国商业银行借鉴的贷款业务创新主要有多种选择贷款、票据贷款业务、票据发行便利等。
第三，存款类业务创新。中国的储蓄率偏高、商业银行只注重吸收存款是不争的事实，随着资本市场的发展，居民投资意识的增强和外资银行的竞争，商业银行必须进行存款类业务创新。存款业务的创新思路主要是为客户提供有一定的市场风险，高流动性，但同时又可获得高于普通存款利率收益的产品。
第四，表外业务拓展。据统计，20世纪90年代以来，美国商业银行的表外业务收入平均每年增长20%，其中，有些银行通过金融衍生业务所获得的利润已占其全部利润总额的50%以上。而在我国，利差收入仍然是商业银行主要的利润来源，平均占70%左右。表面上看，银行提供的中间业务品种不少，但主要是一般性代理收付业务、跟单信用证、银行承兑汇票等与贸易密切相关的业务，业务和利润拓展的空间不大。随着政策的放开，投资银行业务和金融衍生品业务将会是我国商业银行未来重点发展的方向。
随着我国汇率、利率市场化步伐的前进，银行和客户的资产面临更大的风险，同时也意味着拥有更多从风险中获利的机会，因此，我国商业银行应该加紧开发和利用新的金融工具，进行风险管理和疏通。但是，考虑到我国商业银行在产品开发和资金规模上面的不足，许多商业银行可能无法独立完成一些科技含量高、资金投入大的开发，银行之间可以进行联合，这种方式不仅解决了上述问题，还能在一定程度上信息共享，并快速形成业务的规模效应。（黄军民）
文章出处：浙江金融
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