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一、盈余管理及其特点
会计信息尤其是盈利信息是投资者评价公司业绩进而投资价值的重要依据。如果盈利信息不真实或被扭曲，就会误导投资者，使其根据不真实或扭曲的企业盈利信息作出错误的投资决策。会计造假给投资者惨重损失的案例无论是在国内还是在国外都可以说是不胜枚举。然而近年来，在人们对会计造假深恶痛绝之时，另一种扭曲盈利信息，误导投资者的做法又盛行起来：盈余管理。盈余管理是指上市公司管理层在公认会计原则的约束下选择最有利的会计政策或控制应计项目，以使报告盈利达到期望水平。
如前所述，盈余管理同样会扭曲企业的实际盈利状况，使投资者对企业的盈利能力作出错误判断，其目的、后果都与会计造假相似，但它又决不等同于会计造假。盈余管理有自己的特点：
（1）利润期间调节，盈余管理并不增加或减少企业的实际盈利，但它会改变企业实际盈利在不同的会计期间的反映和分布。
（2）盈余管理的主体是企业管理当局，会计政策、程序以及应计项目的控制决定权都在企业管理当局手上。
（3）盈余管理的客体是公认会计原则、会计方法和会计估计，此外，时间特别是时点的选择也是盈余管理的对象之一。
（4）合法性。盈余管理并不像会计造假那样违背与会计有关的国家法律、法规，它只是在现有法律框架内，利用会计这门艺术的近似精确性进行利润“操纵”。
（5）目的复杂性。盈余管理通常是为了管理者的私人利益，如报酬、奖励、升迁等等。 在我国，盈余管理还有保住上市或配股资格的任务。
二、盈余管理识别
投资者评价公司的投资价值要考虑企业盈利的真实性与稳定性，而不是将其是否合法摆在第一位。因此，要客观、全面评价企业的盈利能力，必须先行识别企业的盈余管理。企业进行盈余管理是一种不“健康”的管理行为，因此必然会像疾病那样“病在里，标在外”，其蛛丝马迹必然会反映在财务报告上。判断一家企业是否进行了盈余管理，可以从以下几个方面进行诊断：
1．关注审计报告及注册会计师的变更
注册会计师作为独立行使经济签证功能的经济警察，其本身具有丰富的会计审计及管理知识、经验，能够对公司的财务状况及其变动和经营成果进行分析和考察，形成自己的专业判断。他们的意见应是投资者进行判断企业进行盈余管理的主要线索。不能说其出具了无保留意见的审计报告，就可以断定企业没有进行盈余管理。但注册会计师出具了带有解释性的无保留意见、保留意见、拒绝表示意见和否定意见的审计报告，就表示该公司的财务报告有问题，就有理由怀疑公司可能进行了盈余管理。此外，出具审计报告的注册会计师的变动也应当引起人们的警觉。大凡注册会计师的变动主要有两种原因：一是会计师不满意公司，二是公司不满意会计师。无论哪种情况，都与二者在审计意见上的分歧有关。如果更换前的会计师出具的不是标准的无保留审计意见报告，而后任会计师出具了标准的无保留审计意见报告，那么很有可能是前任注册会计师与公司没有在审计意见上达成一致，而后任注册会计师为了招揽业务与公司在审计意见上形成妥协。当然，若前后任注册会计师出具的都不是标准的无保留审计意见报告，那么该公司的财务报告就更值得怀疑了。
2．关注会计政策和会计估计的变更
会计与其说是一门科学，倒不如说是一门艺术。他在计算企业的财务状况和经营成果时，需要大量的假设和估计，因而其结果只能是近似的“精确”。会计政策和会计估计在宏观的层面上构成了会计的框架，在微观的层面上则构成了企业核算财务状况和经营成果的依据。由于其固有的局限性，会计政策和估计不是一成不变的，为了更好地反映财务状况和经营成果，企业可以选择和变动会计政策和会计估计。当然这也为企业盈余管理提供了条件。如美国通用公司变更其固定资产的折旧年限事件，通过将其固定资产的折旧年限由原来的10年延长为11年，通用公司的利润每年就增加了20亿美元。这就是典型的通过变更会计估计进行盈余管理的案例。这在中国也是很普遍的。当然，不是说不能变更会计政策和会计估计，关键是要看其变更理由是否充分。会计政策和会计估计的变更及其影响都要在财务报告中予以说明，通过对这一部分的内容阅读、分析，可以判断会计政策和估计的变更是否合理、是否虚加了企业的利润。 h
3．关注合并报表范围发生的变动
根据我国会计制度，集团公司应编制合并会计报表。集团公司的财务状况和经营成果为自身的和纳入合并报表范围的子公司的财务状况和经营成果的加总后略加调整的结果。因此，哪些子公司纳入合并范围，哪些不纳入就是合并报表的一个重要问题。由于子公司的利润直接决定集团公司的利润，因此公司可以通过改变合并范围来调节利润，进行盈余管理。具体地说，也就是将那些盈利状况较好的子公司纳入合并范围，而将那些盈利状况不佳甚至亏损的子公司从合并范围内剔除。目前，我国上市公司的一些所谓的资产重组其根本目的就是为了改变在于公司的权益比例以达到合理、合法的调节合并范围的目的。通过分析公司的财务报告的合并范围的变动，可以回答以下问题：新纳入合并范围的子公司的利润是否超过原范围内子公司的平均水平？新剔除的子公司的利润是否低于集团公司的平均水平？如果答案为“是”，那么该公司就极有可能在进行盈余管理。
4．关注关联方交易
关联方交易是指关联方之间的交易。在正常的市场交易关系中，企业与供应商、客户之间的交易是按市场规则运作的，各方为了维护自己的利益，按照公平、自由的原则进行。但如果是关联方进行交易，就往往会存在不公平、非竞争的自由市场交易。而这种交易的结果会影响到企业的财务状况和经营成果，从而影响到会计报表的客观性和真实性。如公司通过对关联方进行低价买进原材料、高价卖出产品的手段调增自己的利润。关税方交易并非为法律所禁止，也不是所有的关联方交易部违背市场原则。但关联方交易的确为公司进行盈余管理提供了便利条件。通过对财务报告中关联方交易披露的着重考察：公司在关联方交易中是否获得了超额的利润？这一部分的利润是否在公司利润总额中占较大比重？通常公司进行盈余管理都会在关联方交易里大作文章。
5．关注公司利润来源中非主营业务的比重
企业利润是以利润总额的形式得到反映的，但其构成成分的信息含量却是不同的。企业的盈利能力主要是通过其主营业务利润来体现的。它具有稳定性、可靠性的特点，更能反映公司的盈利能力。而非主营业务的利润则往往带有偶然性，不具有长期性和稳定性，因而易被管理当局操纵以达到调节利润总额的目的。投资者对公司业绩进行评价时是从长期性、稳定性的角度出发，但利润总额则是由具有长期性、稳定性的主营业务利润和不具有长期性、稳定性的非主营业务利润构成。管理当局可以通过制造大量的非主营业务利润来提高整个公司的利润总额，常见的手法为：资产处置损益、投资收益等等。我国一些上市公司在主营业务方面不太擅长，却在非主营业务上大显神通，公司的主营业务利润很低甚至为负数，但非主营业务利润却很高，从而利润总额为正数甚至很可观。对于那些主营业务利润较低、而非主营业务利润比重很大的公司，我们应该特别的谨慎，它极有可能进行了盈余管理。
6．关注公司盈利与股利分配的对比
上市公司在实现利润之后，为了回报股东往往要进行利润分配。企业要进行利润分配必须具备两个前提条件：一是要有足够的可分配利润；二是要有足够的现金。通常企业的利润可以通过调节虚构实现，但现金却是实实在在的，无法通过调节产生。企业有足够的利润但一直不进行利润分配的一种解释就是企业的利润是“管理”出来的。当然，盈利企业不进行利润分配还有其他的原因，比如现金周转、发展机会、股利政策等等。但管理出来的利润肯定无法进行利润分配，“画饼”无法充饥。丰厚的利润与微薄的股利对比为我们寻找企业盈余管理证据提供了一条线索。
盈余管理是企业精心筹划的结果，具有合法、隐蔽的外衣，其危害性往往不亚于造假。诊断一个企业是否进行了盈余管理不能仅从某一方面入手，不能根据单一指标进行判断，而要综合、全面地分析，才能得出正确的结论。
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